亏钱很诚实：从炒股亏损到定量自救的路线图
有人把当天的对话截屏放到群里：‘亏了30%，今晚睡不着。’这不是段子，这是现实，也是我们要面对的起点。炒股亏损并不见得是失败的终点，而是最直接的信号——策略、资金、市场三者哪里出错了。
先说市场分析：不要把市场当对手也别神化它。用宏观、行业和微观三层面观察行情趋势。参考中国证监会关于加强投资者教育和风险提示的相关文件，注意监管变化对市场流动性的影响。学术上，Fama-French和行为金融研究提醒我们：因子与情绪会周期性失效，趋势会变。
定量投资的价值在于把人为情绪降到最低，但量化不是黑盒。Barber和Odean等研究显示，频繁交易往往损害收益，回测要扣除交易成本、滑点与样本外验证。建立模型前先明确目标（alpha还是beta），再确定持仓规则、风险限额与回撤门槛。
操作模式上建议混合：趋势跟踪为主、基本面择股为辅。设定严格的仓位和止损规则：把单笔风险控制在总资金的1%-3%，日常回撤超过5%-8%时减仓或休息。资金规模决定策略放大倍数：小盘资金可以采用高频少量策略，大盘资金更适合多样化与流动性好的标的。
市场评估观察要常态化：用周/月级别看宏观和行业风向，用日内数据监控流动性、换手与资金流向。行情趋势调整不是每天改策略，而是在显著的市场转折（如政策调整、利率突变）后进行参数再校准与应急演练。
实践建议：1）把亏损当教材，做交易日志，量化每次决策的原因；2）用小仓检验策略的样本外表现；3）保持现金与对冲工具，预留流动性；4）学习并遵循监管和行业最佳实践，降低操作和合规风险。
引用与依据：参考中国证监会关于投资者保护与市场稳定的相关指导意见；学术支持来自Barber & Odean（2000）关于过度交易的研究、Kahneman与Tversky的前景理论对风险决策的解释，以及Fama-French因子研究对市场结构的启示。
让亏损成为下一段收益的泉源，而不是永远的烙印。
你现在更倾向于：
1) 立即减仓并观望； 2) 优化策略并小幅试错； 3) 增加现金比重并学习风险管理； 4) 寻求专业顾问帮助
常见问答（FAQ）：
Q1：亏损后资金规模应该如何调整？
A1：按风险管理原则，先减少仓位，把单笔最大风险降到可承受范围（如总资金的1%-3%），然后通过小仓验证策略效果再逐步放大。
Q2：定量策略失灵时怎么办？
A2：先检查数据与交易成本，再做样本外测试和压力测试；必要时触发停损或退回策略开发阶段修正因子与信号。
Q3：如何判断行情趋势是否改变？
A3：结合量价、行业资金流向和政策面信号，若多项指标同时转向且伴随高波动，应进行策略参数调整或降低杠杆。