苏交科（300284）：用模型读懂价值与风险，理性布局赢得长期回报
苏交科（300284）既是工程咨询与交通信息化的行业样本，也承载着宏观基建与城镇化的长期红利。先用量化语言描绘全景：假设以近3年回报回归得到β≈1.10（相对中证工业），无风险利率取3.2%，市场风险溢价6.0%，按CAPM预计年化期望收益E[R]=3.2%+1.10×6%=9.8%。若历史年化波动率σ≈35%，Sharpe=(9.8−3.2)/35≈0.19，表明回报-波动权衡需谨慎。
仓位控制：基于简化Kelly公式f*=(μ−rf)/σ^2，代入μ−rf=6.6%、σ^2=0.1225，得f*≈54%。鉴于估计误差与公司特有风险，推荐保守半Kelly≈25%作为单仓上限；若组合持仓涉及同因子个股，总仓位不应超过50%。每笔交易风险敞口应限于账户净值的1.0%〜2.5%，止损与资金回撤联动调整。
投资调查与选股策略：做三层次打分模型（权重示例：基本面40%、现金流/订单背书30%、估值与情景30%）。量化样例：营收CAGR(3年)=+18%→基础分0.8；毛利率稳定在18%→0.6；在手合同/营收比=1.2→0.9；估值（PE相对行业）折价0.8→综合评分≈0.74（满分1）。优先考虑评分>0.7且ROE持续>10%的个股入围池。
风险收益与交易策略：短线以事件驱动（中标、营改增影响、政策刺激）制定入场点，止盈止损采用ATR倍数（常用1.5–3×ATR）。中长期则以打分+分批建仓（首仓25%、回撤追加25%、目标价位再补50%）确保成本管理。情景估值：若未来3年营收年均增长15%，净利率提升至8%，则隐含合理PE可上移20%—形成中长期估值支撑。
行情评估研究方法论：结合宏观基建拨款节奏（财政支出季节性）、行业中标口径与公司在手订单滚动更新，构建滚动12个月现金流预测并用蒙特卡洛（N=10,000）模拟净利润分布，提取P50、P10情形用于仓位决策。
结语不在结论，而在行动：量化并不等于冷漠，模型只是放大理性的镀银镜，真正决定胜负的是纪律与信息更新频率。若愿意，我可用你提供的最新股价与财报数据，现场给出实时仓位建议与回撤模拟。
请投票或选择：
1) 我想要实时仓位建议（需提供当前股价/持仓）。
2) 请帮我用最新财报跑一次打分模型。
3) 我更想要短线事件驱动交易计划。
4) 先不要，继续关注宏观/行业解读。